招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基 础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度报         告     基金治理东说念主：招商基金治理有限公司     基金托管东说念主：兴业银行股份有限公司     送出日历：2025 年 7 月 18 日               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                       §1 要紧辅导   基金治理东说念主的董事会及董事保证本答复所载云尔不存在很是纪录、误导性叙述或要紧 遗漏，并对其内容的信得过性、准确性和完竣性承担个别及连带拖累。   基金托管东说念主兴业银行股份有限公司把柄本基金合同规章，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 答复中的财务方针、收益分拨情况和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在很是纪录、 误导性叙述或者要紧遗漏。   运营治理机构已对季度答复中的联系裸露事项进行阐发，不存在异议。确保联系裸露 内容的信得过性、准确性和完竣性。   基金治理东说念主高兴以淳厚信用、发奋守法的原则治理和欺骗基金资产，但不保证基金一 定盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来推崇。投资有风险，投资者在作念出投资有计划前应仔细 阅读本基金的招募讲明书尽头更新。   本答复中财务云尔未经审计。   本答复期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                     §2 基金家具约略 基金称呼               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 基金简称               招商基金招商蛇口租借住房 REIT 场内简称               招商基金蛇口租借住房 REIT 基金主代码              180502 往还代码               180502 基金运作面貌             契约型禁闭式 基金合同奏效日            2024 年 9 月 26 日 基金治理东说念主              招商基金治理有限公司 基金托管东说念主              兴业银行股份有限公司 答复期末基金份额总和         500,000,000.00 份 基金合同存续期            52 年 基金份额上市的证券往还所       深圳证券往还所 上市日历               2024 年 10 月 23 日                    在严格闭幕风险的前提下，本基金通过基础门径资产撑握证                    券等特别宗旨载体握有基础门径神情公司一说念股权，通过资 投资方向                    产撑握证券和神情公司等载体得回基础门径神情统共统共权                    或计划职权。本基金通过积极主动运营治理基础门径神情，                             第 1 页 共 15 页             招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                 力务已毕基础门径神情现款流始终适宜增长。                 本基金 80%以上基金资产投资于基础门径资产撑握证券，并                 握有其一说念份额，从而得回基础门径神情统共的统共权或经                 营职权；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                 本基金其他主要投资策略包括：基础门径神情投资策略、基                 础门径神情运营治理策略、扩募及收购策略、资产出售及处                 置策略、债券投资策略、对外借款策略等。 功绩相比基准          本基金不树立功绩相比基准。                 本基金与股票型基金、混杂型基金和债券型基金等有不同的                 风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和 风险收益特征          货币阛阓基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础设                 施神情因投资环境、投资标的以及阛阓轨制等各别带来的特                 有风险。                 上合并后基金年度可供分拨金额以现款体式分拨给投资者。                 基础门径基金的收益分拨在适合分拨条目的情况下每年不得                 少于 1 次；但若《基金合同》奏效发火 6 个月可不进行分拨。                 具体分拨期间由基金治理东说念主把柄基础门径神情施走时营情况                 另行细目。                 事项解任深圳证券往还所及中国证券登记结算有限拖累公司 基金收益分拨政策                 的联系规章。                 律法例且对现存基金份额握有东说念主利益无本质不利影响的情况                 下，基金治理东说念主、登记机构在与基金托管东说念主协商一致，并按                 照监管部门要求履行适合关节后可对基金收益分拨原则进行                 退换，不需召开基金份额握有东说念主大会，但应于变更扩充日前                 在规章绪论公告。 资产撑握证券治理东说念主       招商钞票资产治理有限公司 运营治理机构          深圳招商伊敦货仓及公寓治理有限公司   资产神情称呼：林下神情 资产神情公司称呼                  深圳市林下住房租借有限公司 资产神情类型                    租借住房 资产神情主要计划方式                提供租借住房办事 资产神情地舆位置                  深圳市南山区工业八路   资产神情称呼：太子湾神情 资产神情公司称呼                  太子湾乐宜置业（深圳）有限公司 资产神情类型                    租借住房 资产神情主要计划方式                提供租借住房办事                     第 2 页 共 15 页                      招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复      资产神情地舆位置                              深圳市南山区港湾通衢         无。      神情              基金治理东说念主                     运营治理机构      称呼              招商基金治理有限公司                深圳招商伊敦货仓及公寓治理有限公司      信息披     姓名      潘西里                       邵明勇      露事务     职务      守护长                       总司理助理兼业务治理部总监      认真东说念主     接头面貌    0755-83196666             0755-21610183                      深圳市福田区深南通衢                深圳市前海深港相助区南山街说念临海大      注册地址                      深圳市福田区深南通衢                深圳市南山区招商街说念五湾社区邮轮大      办公地址      邮政编码            518040                    518000      法定代表东说念主           王小青                       李杰  神情          基金托管东说念主         资产撑握证券治理东说念主                资产撑握证券托管东说念主           原始权益东说念主           兴业银行股份有         招商钞票资产治理有限                兴业银行股份有限公      深圳市招商公寓发展 称呼           限公司             公司                        司              有限公司           福建省福州市台         深圳市前海深港相助区                               深圳市南山区招商街                                                     福建省福州市台江区           江区江滨中通衢         南山街说念梦海通衢 5033                            说念沿山社区龟山路 8 号 注册地址                                                江滨中通衢 398 号兴                                                     业银行大厦           厦               号楼 L26-01B、2602                          B 座 C-601                           深圳市福田区深南通衢                               深圳市南山区招商街           上海市浦东新区                                   上海市浦东新区银城 办公地址                      7888 号东海外洋中心 B                           说念五湾社区邮轮通衢 5           银城路 167 号 4 楼                             路 167 号 4 楼                           座 19 楼                                   号招商积余大厦 8 楼 邮政编码      200120          518040                    200120         518000 法定代表东说念主     吕家进             张倩                        吕家进            刘可                     §3 主要财务方针和基金运作情况                                                                金额单元：东说念主民币元      主要财务方针                              答复期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)                                      第 3 页 共 15 页              招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产解决收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 施行天数*今年总天数。   无。                                                单元：东说念主民币元       手艺         可供分拨金额               单元可供分拨金额              备注 本期                    13,873,645.95            0.0277            - 今年累计                  26,272,478.28            0.0525            -                                                单元：东说念主民币元       手艺         施行分拨金额               单元施行分拨金额              备注 本期                    17,129,996.19            0.0343            - 今年累计                  17,129,996.19            0.0343            -                                                单元：东说念主民币元                 神情                          金额              备注 本期合并净利润                                     713,294.75           -  本期折旧和摊销                                  16,175,734.13          -  本期利息开销                                                 -        -  本期所得税用度                                  -2,696,343.62          - 本期息税折旧及摊销前利润                              14,192,685.26          - 调增项 常更新、大修、改动等） 、将来合理手艺内需要偿付的计划性负              1,929,854.70          - 债、运营用度等 调减项                      第 4 页 共 15 页               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 本期可供分拨金额                       13,873,645.95 - 注：1、本期“将来合理联系开销预留”，包括要紧成人道开销（如固定资产闲居更新、大 修、改动等）、将来合理手艺内需偿付的基金治理东说念主的治理费、专项计划治理东说念主的治理费、 托管费、运营治理机构的治理费、待交纳的税金、计划性欠债等变动的净额。上述用度将 把柄相应左券商定及施行发生情况支付。 均发生，是以投资者弗成按照本期占全年的时长比例来毛糙判断本基金全年的可供分拨金 额。   本答复期内，本基金暂无同时可比。   无。   把柄本基金基金合同、招募讲明书和托管左券等联系法律文献，本答复期内计提基金 治理东说念附近理费 340,899.65 元（含税），资产撑握证券治理东说念附近理费 340,899.65 元（含税）， 基金托管东说念主托管费 34,090.42 元（含税），运营治理机构的治理用度 2,213,044.43（含税）。                  §4 资产神情基本情况   本基金通过专项计划 100%握有的基础门径资产由 2 个租借住房神情组成，均位于深圳 市南山区，预计领有 927 套租借住房及 15 套配套交易，可供出租面积预计 65,253.27 平方 米。本答复期内，两个基础门径神情举座运营正经，完成收入 19,968,323.06 元，息税折 旧及摊销前利润 15,396,082.11 元。林下神情自 2016 年 3 月运走时营，已运营 9 年；太子 湾神情自 2020 年 5 月运走时营，已运营跳动 4 年。答复期内基础门径神情运营安稳，未发 生安全坐褥事故，不存在未决要紧诉讼或纠纷。                                                本期(2025 年 04                                       方针单 序号     方针称呼       方针含义讲明及规划面貌                  月 01 日至 2025                                        位                                                年 06 月 30 日)/                       第 5 页 共 15 页                招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                                              答复期末(2025                                              年 6 月 30 日)                答复期内平均签约房钱单价：Σ单套       平均房钱单价                    元/平方       （含税）                      米/月                出租面积       加权平均合同   答复期末在租租约面积加权平均剩       剩余租期     余租期            答复期末企业田户面积占已出租面            积比例 注：平均房钱单价已包含增配家私办事费。本基金成立日为 2024 年 9 月 26 日，无上年同时 数据。      资产神情称呼：林下神情                                              本期（2025 年 04                                              月 01 日-2025 年                                        方针单 序号     方针称呼        方针含义讲明及规划公式               06 月 30 日）/报                                         位                                              告期末（2025 年                答复期内平均签约房钱单价：Σ单套       平均房钱单价                    元/平方       （含税）                      米/月                出租面积       加权平均合同   答复期末在租租约面积加权平均剩       剩余租期     余租期            答复期末企业田户面积占已出租面            积比例 注：平均房钱单价已含增配家私办事费。基金成立日为 2024 年 9 月 26 日，无上年同时数 据。      资产神情称呼：太子湾神情                                              本期（2025 年 04                                              月 01 日-2025 年                                        方针单 序号     方针称呼        方针含义讲明及规划公式               06 月 30 日）/报                                         位                                              告期末（2025 年                        第 6 页 共 15 页                 招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复       租借住房可供       出租面积       租借住房出租       率       配套交易出租       率       租借住房平均    答复期内租借住房平均签约房钱单                                                元/平方                                                米/月       税）        Σ单套房已出租面积       配套交易平均    答复期内配套交易平均签约房钱单                                                元/平方                                                米/月       税）        Σ单套房已出租面积       加权平均合同    答复期末在租租约面积加权平均剩       剩余租期      余租期            答复期末租借住房企业田户面积占            租借住房施行已出租面积比例 注：太子湾神情租借住房部分加权平均合同剩余租期为 0.45 年，租借住房合同庚期以 1 年 为主，每年办理一次续签手续。配套交易部分租借合团结般租期较长，常常为 3 年以上租 约。平均房钱单价已含增配家私办事费。基金成立日为 2024 年 9 月 26 日，无上年同时数 据。      无。 期性风险      无。 序号    科目称呼       答复期末金额（元）             上年末金额（元）            变动比例（%） 序号    科目称呼       答复期金额（元）              上年同时金额（元）           变动比例（%） 注：本答复期内，本基金暂无同时可比。                          第 7 页 共 15 页                招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复   资产神情公司称呼：深圳市林下住房租借有限公司                                                                较上年末变动 序号    组成          答复期末金额（元）            上年末金额（元）                                                                （%）                          主要资产科目                          主要欠债科目 注：本答复期神情公司始终借款为鞭策借款。   资产神情公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                                                                较上年末变动 序号    组成          答复期末金额（元）            上年末金额（元）                                                                （%）                          主要资产科目                          主要欠债科目 注：本答复期神情公司始终借款为鞭策借款。                                                           金额单元：东说念主民币元   资产神情公司称呼：深圳市林下住房租借有限公司                            本期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）  序号          组成                             金额（元）                  占该神情总收入比例（％） 注：1、本基金成立于 2024 年 9 月 26 日，无同比数据，下同。2、预计项列示数字未便是各 项加总的情形系四舍五入变成的尾差，下同。   资产神情公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                            本期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）  序号          组成                             金额（元）                  占该神情总收入比例（％）                         第 8 页 共 15 页              招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                                               金额单元：东说念主民币元   资产神情公司称呼：深圳市林下住房租借有限公司                        本期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号       组成                        金额（元）               占该神情总成本比例（％） 注：1、本答复期运营办事费为运营治理机构收取的运营治理费。 务报表中已计提给专项计划的鞭策借款利息，原因为该部分财务用度扣除联系税费后将最 终分拨给基金握有东说念主，该财务用度的发生为本基金往还结构安排导致，非神情公司施走时 行发生的财务用度，本表中已对该项作念调减处理。以上本期神情公司财务用度主要为神情 公司银行手续费开销。   资产神情公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                        本期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 序号       组成                        金额（元）               占该神情总成本比例（％） 注：1、本答复期运营办事费为运营治理机构收取的运营治理费。 务报表中已计提给专项计划的鞭策借款利息，原因为该部分财务用度扣除联系税费后将最 终分拨给基金握有东说念主，该财务用度的发生为本基金往还结构安排导致，非神情公司施走时 行发生的财务用度，本表中已对该项作念调减处理。以上本期神情公司财务用度主要为神情 公司银行手续费开销。                      第 9 页 共 15 页                招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复      资产神情公司称呼：深圳市林下住房租借有限公司                                                   本期（2025 年 04                                                   月 01 日-2025 年 序号      方针称呼        方针含义讲明及规划公式            方针单元                                                     方针数值                  （营业收入-营业成本）/营业收                  入*100%       息税折旧摊销前  （利润总和+利息用度+折旧摊       利润率      销）/营业收入×100%      资产神情公司称呼：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                                                   本期（2025 年 04                                                   月 01 日-2025 年 序号      方针称呼        方针含义讲明及规划公式            方针单元                                                     方针数值                  （营业收入-营业成本）/营业收                  入*100%       息税折旧摊销前    （利润总和+利息用度+折旧摊       利润率        销）/营业收入×100%      林下神情公司和太子湾神情公司均属于租借住房。      林下神情公司和太子湾神情公司均在兴业银行深圳沙河支行开立了运营账户，在兴业 银行深圳蛇口支行开立了基本户，在招商银行深圳蛇口支行开立了政策监管账户。运营账 户是神情公司在监管银行开立的挑升用于领受政策监管账户转付的收入、政策监管账户收 取的收入外的其他收入等款项的东说念主民币资金账户。基本户是用于领受从运营账户所划转的 款项，并把柄神情公司监管左券的商定对外支付的东说念主民币资金账户。政策监管账户是神情 公司在政策监管账户开户行开立的深圳市辖区内独一的住房租借资金专用账户，专项用于 收取承租东说念主房钱、押金及住房租借关系存续手艺的联系用度，并把柄政策监管账户监管协 议的商定将前述一说念收入划付至神情公司运营账户的东说念主民币资金账户。      本答复期内，林下神情和太子湾神情预计现款流入金额为 22,882,340.63 元，预计现 金流出总金额为 10,362,390.33 元。      本答复期内，林下神情现款流入金额为 13,213,719.41 元，主要为本期神情公司收到 租 赁收 入、租 户押 金、存 款利 息尽头 他计划 动作 联系 收入合 计等； 现款 流出 金额为                            第 10 页 共 15 页               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 成人道开销等。   本答复期内，太子湾神情现款流入金额为 9,668,621.22 元，主要为本期神情公司收到 租 赁收 入、租 户押 金、存 款利 息尽头 他计划 动作 联系 收入合 计等； 现款 流出 金额为 成人道开销等。   本答复期内林下神情和太子湾神情个东说念主田户占相比大，分布度较高，均不存在要紧现 金流提供方。 施的讲明   无。        §5 除基础门径资产撑握证券除外的投资组合答复                                                        单元：东说念主民币元                                                      占基础门径资产撑握  序号              神情                     金额           证券除外的投资组合                                                        的比例（%）        其中：债券                                     -              -             资产撑握证券                               -              -        其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -              -   无。                  §6 回收资金使用情况                       第 11 页 共 15 页              招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复   原始权益东说念主净回收资金金额为 69,918.33 万元，高兴将神情所收取的净回收资金主要 用于在建神情、前期使命锻练的新神情（含新建神情、改扩建神情）；其中，不跳动 30%的 净回收资金可用于周转存量资产神情，不跳动 10%的净回收资金可用于已上市基础门径项 宗旨小鞭策退出或补充发起东说念主（原始权益东说念主）流动资金等；确保新神情适合国度要紧策略、 发展策画、产业政策等要求。   原始权益东说念主在履行了里面接头审批经由后，向国度发展改动委、深圳市发展改动委等 监管部门就净回收资金用途变更履行了报备关节，讲明了拟变更回收资金使用比例的情况， 原始权益东说念主拟将净回收资金的 85%用于投资基础门径神情（包括在建神情、新建或改扩建项 目及存量资产收购），投资金额 59,430.58 万元,并将剩余 15%用于补充流动资金，补充流 动资金的金额为 10,487.75 万元。基金治理东说念主于 2025 年 2 月 11 日发布了《招商基金招商蛇 口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金对于原始权益东说念主变更回收资金使用比例的公告》。   本答复期内原始权益东说念主使用净回收资金 30,758.50 万元，占净回收资金金额的 43.99%， 用于上海松江新桥镇租借住房神情设立。原始权益东说念主截止答复期末累计已使用净回收资金 新桥镇租借住房神情设立。                                          金额单元：东说念主民币元 答复期末净回收资金余额                                  286,720,779.27 答复期末净回收资金使用率（%）                                      58.99   剩余净回收资金后续将用于其他基础门径神情（包括在建神情、新建或改扩建神情及存 量资产收购）及适合国度发改委等监管要求的基础门径神情。 情况   原始权益东说念主已建立并落实回收资金治理轨制，答复期内原始权益东说念主及控股鞭策严格遵 守联系回收资金治理轨制及监管要求。            §7 基础门径基金主要认真东说念主员情况             任职期限     资产项   资产神情运  姓名   职务   任职   离任   目运营   营或投资管           讲明            日历   日历   或投资    理西宾                       第 12 页 共 15 页               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                        治理年                         限                                         学士，注册管帐师。曾任毕马威                              自 2014 年   华振管帐师事务所助理审计经                              起运行从事      理；曾任如新（中国）日用保健                              基础门径项      品有限公司内审部主任，从事公                              目投资/运      司里面审计使命；曾任湖州银东       本基金                    营治理工       购物中心财务部司理，从事湖州             年9 陈如琳   基金经          -   11    作，主要涵      银泰城购物中心的财务使命；曾             月 26       理                      盖糜费基础      任普洛斯普瑞数据科技（上海）             日                              门径、数据      有限公司财务副总监，参与 IDC                              中心、租借      数据中心的财务和运营使命。现                              住房等基础      任招商基金招商蛇口租借住房封                              门径类型。      闭式基础门径证券投资基金基金                                         司理。                              自 2014 年   学士。曾任中原幸福基业股份有                              起运行从事      限公司财务司理，厦门钧浩房地                              基础门径项      产设备有限公司财务司理、片区                              目投资/运      财务认真东说念主，珠海市龙湖发展有       本基金                    营治理工       限公司财务司理，红土翻新基金             年9 任吉伟   基金经          -   11    作，主要涵      治理有限公司 REITs 运营岗，负             月 26       理                      盖产业园       责产业园、仓储物流、公寓等多             日                              区、仓储物      业态神情财务治理及运营使命。                              流、租借住      现任招商基金招商蛇口租借住房                              房等基础设      禁闭式基础门径证券投资基金基                              施类型。       金司理。                     自 2018 年                     起运行从事                     基础门径项 硕士，法律职业阅历、注册管帐                     目投资/运    师、税务师。曾任招商钞票资产      本基金            营治理工     治理有限公司资产证券化部助理          年9 郭王炅  基金经      - 7   作，主要涵 司理、司理、高等司理。现任招          月 26      理              盖产业园     商基金招商蛇口租借住房禁闭式          日                     区、交通基 基础门径证券投资基金基金经                     础门径等基 理。                     础门径类                     型。 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（奏效）日历； 总。                         第 13 页 共 15 页               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复                  §8 基金份额变动情况                                                   单元：份 答复期期初基金份额总和                                  500,000,000.00 答复期手艺基金份额变动情况                                             - 答复期期末基金份额总和                                  500,000,000.00        §9 基金治理东说念主欺骗固有资金投成本基金情况   本答复期内基金治理东说念主无欺骗固有资金投成本基金的情况。             §10 影响投资者有计划的其他要紧信息   无。 基金设立的文献；   招商基金治理有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   上述文献可在招商基金治理有限公司互联网站上查阅，或者在营业期间内到招商基金 治理有限公司查阅。   投资者对本答回信如有疑问，可议论本基金治理东说念主招商基金治理有限公司。                       第 14 页 共 15 页               招商基金招商蛇口租借住房禁闭式基础门径证券投资基金 2025 年第 2 季度答复 客户办事中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com                                          招商基金治理有限公司                          第 15 页 共 15 页

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